Технический дефолт в сша чем грозит
Дефолт в США разрушит мировую экономику. Вслед за долларом рухнет и рубль
Экономисты предупредили о рисках для России из-за дефолта в США
Весь мир говорит о возможном дефолте в США. В июне 2021 года американский госдолг вырос до 28,5 триллиона долларов. Джо Байден уже заявил, что не может гарантировать, что правительство не объявит дефолт. Тем временем от американской экономики зависит почти весь мир. В случае краха США кризис грозит целому ряду стран, в том числе и России.
Откуда взялись разговоры о дефолте в США?
Правительство США лишилось возможности занимать деньги на долговом рынке 1 августа. Это произошло через два года после того, как заморозили потолок госдолга. Конгресс должен был согласовать поднятие лимита госдолга до 1 октября, чтобы избежать дефолта. Однако республиканцы в сенате заблокировали предложение. После этого глава США Джо Байден объявил, что не может гарантировать, что дефолта не будет.
Конгресс должен одобрить повышение лимита долга до 18 октября. В противном случае у Вашингтона, скорее всего, попросту закончатся ресурсы на предотвращение дефолта. Об этом заявила министр финансов США Джанет Йеллен, отметили в Associated Press.
Дефолт же станет катастрофой для экономики, которая пытается восстановиться после пандемии. Спад будет сопоставим со временем финансового кризиса: реальный ВВП упадет почти на 4% от пика до минимума, почти шесть миллионов рабочих мест будут потеряны, а уровень безработицы вырастет примерно до 9%. Об этом в своем новом исследовании заявил ведущий экономист международного рейтингового агентства Moody’s Марк Занди. При этом пострадать могут не только США.
Дефолт в США — крах мировой экономики
Аналитик группы компаний «Финам» Алексей Коренев отметил, что, если в США произойдет дефолт, остальной мир рухнет. Произойдет это по одной простой причине: начиная со времен Второй мировой войны США долго и упорно выстраивали систему зависимости всего мира от доллара и американской экономики.
Доллар является основной платежной системой в мире, напомнил экономист. На нем завязаны порядка 49% всех платежей. Также именно на доллар приходится основной объем мировой торговли. Это самая надежная валюта, а экономика США имеет самый высокий рейтинг.
Очень часто слышу от разных маргиналов: что-то там рухнет, а рубль останется. Нет. Такого не бывает. Если доллар рухнет, рубль рухнет еще сильнее
По словам собеседника «360», если США «просядут» на 30%, значит, развивающиеся экономики уменьшатся на 50–60%. При дефолте ситуацию ухудшит и то, что основным заемщиком для США является Китай, а это вторая экономика в мире.
«Если американский долг падает, первым падает Китай. А на Китае у нас завязано все, куда ни ткни: телефон китайский, телевизор китайский, часы китайские. Надо понимать, что легко это не обойдется», — отметил Коренев.
Эксперт Российского института стратегических исследований, кандидат экономических наук Михаил Беляев добавил, что в случае дефолта в США наступит крах мировой экономики. Однако при этом именно Россия окажется в наиболее благоприятном положении.
«У нас это соприкосновение с американской экономикой не самое большое, не самое радикальное. Ну да, вложены у нас определенные средства в ценные бумаги США. Но не такое количество, что, если они обнулятся, будет крах. Но будет неприятно. Есть на руках у населения какие-то долларовые сбережения. Для нас, конечно, это тоже все будет неприятно. Будут большие негативные последствия. Но говорить о национальной трагедии не приходится», — подчеркнул Беляев.
Он также напомнил, что в случае дефолта в США сильно пострадают и российские компании, у которых есть долларовые резервы. Именно ими многие организации ведут свою внешнеэкономическую деятельность.
Как можно обезопасить свои деньги
Тем, кто переживает за сохранность своих финансов, Беляев посоветовал обратить внимание на банковские вклады. Именно их он назвал самыми надежными вариантами.
«Доходность невысокая, но [за вклады] в пределах 1,4 миллиона рублей отвечает агентство по страхованию вкладов, а не банк. Если у вас есть эта сумма, вы можете смело класть ее в банк, рассчитывать на какой-то процент. Если у вас есть сумма больше, можно выбрать два или три банка», — пояснил Беляев.
Он напомнил про облигации федерального займа. Это гарантированные государством и специально предназначенные для частных инвесторов ценные бумаги. Это, по мнению Беляева, два самых надежных инструмента для инвестирования.
«Золото потом очень трудно реализовывать. Если вы золото в металлическом виде покупаете, то там есть и налог на добавочную стоимость, и потом его очень трудно реализовать. Вы же не золотом расплачиваетесь в магазине, его в деньги как-то превратить надо», — отметил Беляев.
Не в пользу золота как защитного актива высказался и Коренев. По его словам, нужно иметь в виду, если платежеспособность по миру падает, то и спрос на золото упадет.
Беляев, напомнил, что в банках есть металлические счета, которые привязаны по курсу к металлу. Это фактически приобретение золота, но без необходимости покупки или продажи самого металла. А вот рассчитывать на криптовалюту Беляев не посоветовал бы.
«Ее курс скачет вверх и вниз, как мартовский заяц. Но самое главное — вход на рынок очень простой: вошли и купили. За биткоин вы пока, кроме как в Сальвадоре, ничего купить не можете. Для того чтобы что-то купить, вам нужно биткоин опять превратить в нормальные деньги, за которые можете приобрести товары и услуги. А вот это намного сложнее», — пояснил Беляев.
Оба собеседника «360» отметили, что дефолт в США маловероятен. Американская экономика, как бы это парадоксально ни казалось, пока в состоянии справиться.
США будут наращивать госдолг: объявление дефолта повлечет за собой крупнейший долговой кризис
МОСКВА, 8 авг — ПРАЙМ, Ульяна Крайняя. В США завершилось двухлетнее соглашение по приостановке лимита госдолга, однако есть все основания предполагать, что конгресс одобрит очередное повышение потолка, считают опрошенные агентством «Прайм» эксперты. Маловероятно, что крупнейшая экономика мира допустит технический дефолт по гособлигациям, ведь это повлечет за собой крупнейший в истории долговой кризис.
Как сообщалось, к концу июня совокупный объем госдолга почти достиг 28,5 триллиона долларов. Если Конгресс США не решит приостановить действие лимита либо не увеличит его, Минфину страны будет нужно принимать чрезвычайные меры.
Основную интригу на рынках создает статистика из США
При достижении предела госдолга страна уже в октябре или ноябре окажется на пороге неисполнения своих обычных расходных обязательств.
Государственный долг США состоит из двух частей: внутриправительственной и публичной. Первая часть представляет собой задолженность бюджета перед различными правительственными структурами. Публичная часть — казначейские ценные бумаги, имеющие большую популярность среди инвесторов в связи с высоким уровнем надежности и низкой вероятностью дефолта.
Возникает госдолг по причине превышения расходной части бюджета над доходной, поясняет ассистент кафедры экономической теории РЭУ им. Г.В. Плеханова Кава Ходжа. Для покрытия бюджетного дефицита правительству было разрешено занимать столько денег, сколько было необходимо, однако в связи с прекращением соглашения многие аналитики заговорили об опасности наступления дефолта.
РЕШЕНИЕ ПРИМУТ БЕЗ ПРОВОЛОЧЕК
В США будут пускать только вакцинированных от COVID иностранцев
Во всяком случае, экстраординарное финансирование может продлиться в течение нескольких месяцев, но затем Конгресс должен будет одобрить очередное повышение потолка госдолга.
«Продажа золота из резервов, выпуск специальных векселей или заимствование у федеральных фондов лишь ухудшит ситуацию с финансами в более короткие сроки. Поэтому решение о потолке госдолга будет принято без особых проволочек, тем более что законодатели США взяли курс на повышение государственных расходов», — говорит эксперт.
Нередко Конгресс шантажирует правительство правом не поднимать потолок госдолга, чтобы добиться нужных бюджетных решений. Но сейчас в Сенате уже согласовали межпартийный инфраструктурный проект на 550 млрд долларов в течение пяти лет. Расхождений по этому вопросу нет, поэтому и баталий с использованием «долговой карты» не ожидается.
НЕ ПОДЪЕМ, ТАК ФИКСАЦИЯ
Таким образом, разговоры о дефолте в США не имеют под собой абсолютно никакого веса, уверены эксперты.
Более того, с учетом текущих трендов в государственной политике США, которые однозначно направлены на борьбу с капитализмом и сокращение неравенства, нынешняя американская власть прекрасно понимает последствия даже одного технического дефолта по госдолгу, который обернется сильнейшим провалом инфраструктурных проектов.
«Поэтому можно смело прогнозировать, если не подъем потолка выше 30 триллионов долларов, то как минимум его фиксацию около этого показателя», — говорит руководитель отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаил Коган.
К тому же, затягивание решения этого вопроса совершенно не в интересах ни республиканцев, ни демократов — с учетом сомнений в дальнейшей ультрамягкой монетарной политике ФРС лишние потрясения как американской, так и мировой экономике сейчас не нужны.
ДЕФОЛТ ОБЕРНЕТСЯ КОШМАРОМ
США оказались на пороге чрезвычайного решения по госдолгу
«На данном этапе развития крайне сложно представить, что крупнейшая экономика мира допустит технический дефолт по гособлигациям — это повлечет за собой мощнейший долговой кризис, который вполне способен стать крупнейшим в истории, и в экономику Америки после такого происшествия инвесторы будут вкладываться крайне аккуратно, что не замедлит отразиться на позициях доллара как ведущей мировой валюты», — убежден Коган.
Неспособность продлить нынешнюю двухлетнюю приостановку действия лимита или ввести новый, более высокий лимит до перерыва в конгрессе в августе может создать риск для хрупкого экономического восстановления и привести к серьезным последствиям как для работников, так и для бизнеса, полагает начальник отдела анализа рынков ИК «УНИВЕР Капитал» Елена Шишкина.
Риск заключается и в том, что переговоры по этому законопроекту затянутся до сентября, а возможно, даже до октября.
Если потолок госдолга не будет повышен, Казначейству придется начать использовать экстренные счета для оплаты правительственного счета.
ХАОС НА РЫНКАХ
Хотя Соединенные Штаты никогда не объявляли дефолт по своим долгам, недавняя история показывает, что даже мысли об этом могут создать хаос на рынках.
В 2011 году отказ республиканцев Палаты представителей от повышения потолка госдолга привел к понижению суверенного кредитного рейтинга США, что добавило волатильности на финансовые рынки, напоминает Шишкина.
По ее словам, повышенные риски локально приводят к росту государственных облигаций, падению их доходности, а также просадке рынка акций.
«Тем не менее, участники рынка не верят в такой апокалиптический сценарий», — говорит аналитик.
Повышение потолка, как правило, используется в качестве способа давления для проталкивания бюджетных программ. Конгресс иногда шантажирует правительство правом не поднимать потолок госдолга, когда наступает очередная необходимость его повысить.
По мнению Ходжи, развитие сценария с дефолтом в США не допустят ни при каких обстоятельствах, даже в угоду внутриполитическим интересам различных партий в конгрессе.
В США прекрасно понимают, что нельзя пошатнуть доверие к казначейским облигациям, так как это может вызвать серьезный экономический кризис не только в самих США, но и во всем мире.
Дело в том, что многие государства инвестировали в данные облигации огромные суммы, и если эти страны столкнутся с проблемами их благонадежности, то начнется неконтролируемый распад всей мировой финансовой системы, заключил экономист.
Госдолгий ящик: грозит ли США дефолт на самом деле
Американские законодатели временно отменят лимит госдолга США или повысят его потолок, как того требует федеральное правительство, перед истечением дедлайна, когда угроза дефолта по ценным бумагам минфина станет реальной. Об этом заявили опрошенные «Известиями» эксперты. По их мнению, сейчас между конгрессменами и Белым домом идет торг по различным пунктам бюджета и преференциям для отдельных штатов, а споры о госдолге — не более чем ширма, позволяющая оттягивать решение и нагнетать обстановку. Так или иначе, президент США Джо Байден уже заявил, что не в силах предотвратить дефолт после 18 октября, если республиканцы не пропустят в сенате законопроект об отмене лимита госдолга.
Дефолтные настройки
Политический сезон в США вступил в горячую пору согласования федерального бюджета на 2022 год. Угрозы шатдауна (приостановка работы правительства) и даже дефолта стали основными темами публичных баталий американских чиновников на ближайшие недели. Страсти по бюджету США — одно из главных, почти ежегодных политических шоу. Временным прекращением работы правительства, правда, уже никого не удивить, как и тем, что такие судьбоносные решения, в том числе для мировой экономики, принимаются «на флажке», в последний момент. Однако на этот раз тучи сгустились будто пуще прежнего.
Вначале страна оказалась на пороге шатдауна из-за долгих споров конгрессменов, которые всем видом показывали невозможность согласовать бюджет к 1 октября (начало фискального года в США). Однако за несколько часов до того момента, когда части госслужащих пришлось бы уйти в неоплачиваемый отпуск, законодатели всё же нашли в себе силы принять временный бюджет, оперативно подписанный Джо Байденом. Он будет действовать до 3 декабря 2021 года.
Тем не менее спать спокойно до дедлайна Америка всё равно не может. Глава минфина Джанет Йеллен недавно заявила: если конгресс не поднимет потолок госдолга или не приостановит лимит заимствований, то в стране не исключен дефолт. По ее словам, денег у ведомства, чтобы исполнять свои обязательства, осталось до 18 октября. Учитывая, что в истории США такого никогда не происходило, угроза прозвучала вполне впечатляюще, однако эффекта на конгрессменов-республиканцев, отказывающихся голосовать за увеличение госдолга, не произвела.
Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки демонстрирует диаграмму, якобы показывающую разницу в увеличении долга между администрациями Трампа и Байдена
4 октября пугать дефолтом пришлось уже и Джо Байдену. Глава Белого дома заявил, что конгрессу необходимо как можно скорее поднять лимит американского госдолга, иначе будет подорвана безопасность ценных бумаг минфина, а статус доллара как мировой валюты окажется под угрозой. Хозяин Овального кабинета также напомнил, что при президенте-республиканце Дональде Трампе конгресс также согласовывал поднятие потолка госдолга, в чем была и заслуга демократов. Поэтому республиканцам стоит немедленно прекратить «играть в русскую рулетку с экономикой США», уверен Джо Байден.
— Могу ли я гарантировать, что дефолта не будет? Если бы я мог, я бы это сделал, но не могу, — одновременно напугал и снял с себя ответственность глава Белого дома.
Штатная ситуация
Впрочем, по мнению экспертов, несмотря на реальную угрозу дефолта с технической точки зрения, в действительности «страшилки от Байдена» не стоит воспринимать всерьез. Подобные ситуации происходили и в прошлом, однако всегда заканчивались одинаково, с разной степенью благополучности.
— Какое-то время драка за отдельные пункты в бюджете продолжится, но в конечном счете они проголосуют за поднятие потолка, поскольку если Америка объявит дефолт, то даже не знаю, по какой шкале можно будет оценить это цунами. Так было всегда: идет нагнетание, каждая сторона пытается протолкнуть свои поправки, но в конце все голосуют за увеличение лимита. И хотя рейтинг доверия конгрессу в глазах избирателей колеблется в районе 20%, законодатели еще не дошли до готовности «совершить самоубийство», — сказал «Известиям» президент Американского университета в Москве, политолог Эдуард Лозанский.
По его мнению, разрешение правительству наращивать госдолг — это временная мера, которая «надувает мыльный пузырь». И бесконечно повышать планку невозможно, поскольку рано или поздно, если не найти иное решение, такая практика приведет к краху.
— Когда именно это произойдет, никто сказать не может. Наверное, когда доллар перестанет быть резервной мировой валютой. В любом случае, если дедлайн 18 октября, значит, к этому времени конгрессмены согласуют лимит. Если в запасе будут еще дни, они в любом случае примут решение к дедлайну, — отметил эксперт.
Между тем вся эта история имеет к госдолгу опосредованное отношение, считает президент Центра глобальных интересов (Вашингтон) Николай Злобин. По его словам, сейчас администрация Белого дома и конгрессмены — преимущественно республиканские — пытаются найти компромиссы по вопросам, интересующим законодателей и их избирателей.
— Сотрудники Белого дома сидят с каждым из них и спрашивают: что тебе нужно, чтобы ты проголосовал за? Вопрос не в долге, не в шатдауне, не в дефолте. Идет ожесточенный торг. Республиканцы ради этого и уперлись — у них есть возможность выторговать своим штатам, избирательным округам какие-то вещи, которые в обычной ситуации они никогда бы не получили. Они поймали администрацию в ловушку и пытаются содрать с нее как можно больше, откусить от федерального центра по максимуму власти, денег, льгот и так далее, — сказал эксперт «Известиям».
Чем дефолт грозит США
ВАШИНГТОН, 16 окт — РИА Новости, Алексей Богдановский. Конгресс США по состоянию на утро среды не достиг бюджетного компромисса и не проголосовал за повышение долгового «потолка», что, как предупредил Минфин, грозит стране техническим дефолтом уже с 17 октября.
Если что-то подобное произойдет, сложившаяся ситуация будет беспрецедентной, и ее последствия точно не известны. Однако нет сомнений, что результаты будут плачевны для американской экономики. Это порождает у рынков, политиков и наблюдателей надежду на достижение компромисса в последние часы.
Когда наступит дефолт?
В США существует «потолок» госдолга, превысить который министерство финансов может только по разрешению конгресса. Нынешний лимит в 16,7 триллиона долларов был достигнут уже в мае, и с тех пор Минфин принимал «экстраординарные» меры, чтобы не превысить «потолок». Министр финансов Джек Лью утверждает, что потолок будет превышен, если до истечения 17 октября не будет получена санкция конгресса на новые заимствования.
Хотя при отсутствии компромисса Америка не сможет платить по своим счетам уже на этой неделе, технически момент дефолта может наступить значительно позже. Собственно дефолт по облигациям наступит тогда, когда США не смогут заплатить процент по своему долгу. Ближайшие платежи такого рода должны состояться 31 октября, когда США нужно выплатить 6 миллиардов долларов в виде процентов — это сравнительно небольшая сумма. Если США сделают выплату внешнего долга приоритетом, то технический дефолт может не наступить на протяжении многих недель. Но президент Барак Обама заявил, что юристы Белого дома считают подобную расстановку приоритетов незаконной. Обама также пригрозил наложить вето на предложение конгресса платить только по неотложным счетам. Ведь помимо внешнего долга у США есть внутренние обязательства: только 1 ноября предстоит выплатить 60 миллиардов долларов на соцпрограммы, пенсии и зарплаты военным. Пострадать могут многие миллионы американцев.
Обама также отверг другие возможные выходы из положения, в частности, использование 14-й поправки к Конституции, которая гласит, что долг США «не должен подвергаться сомнению». Другой экзотический вариант — прибегнуть к эмиссии долларов, например, отчеканив монету номиналом в 1 триллион долларов, что не требует одобрения парламента. Однако президент Обама считает, что его полномочия не позволяют действовать в обход конгресса, который 77 раз повышал лимит долга, но сейчас пока что неспособен это сделать из-за внутренних противоречий.
Что будет с американской экономикой?
Если США не смогут выплатить сколько-нибудь значительную часть своего долга, это повлечет резкий рост процентных ставок сначала по казначейским облигациям, а потом и по всем кредитам в США. Финансовые рынки обрушатся, а вместе с ними сократятся и активы американцев. Банки вновь перестанут давать кредиты из-за неясности ситуации или же будут требовать намного более высокий процент. В этом случае новый финансовый кризис по образцу 2008 года, а, возможно, и более серьезный, неизбежен.
Не имея возможности занимать деньги, государство должно будет тратить только то, что собрало в виде налогов — по подсчетам бюджетного управления конгресса, сокращение расходов составит до 32%. Инвестбанк Goldman Sachs подсчитал, что к концу ноября вынужденное сокращение расходов составит 175 миллиардов долларов, или 1% ВВП страны, на фоне уже действующего секвестра федерального бюджета.
Были ли прецеденты?
Даже временная неспособность платить по долгам тяжело ударит по кредитоспособности США — страны, которую считают одним из наиболее надежных заемщиков в мире. США гордятся своей кредитной историей, тем, что всегда платили по долгам, и тем, что доллар никогда не подвергался деноминации. Однако и в истории США были два эпизода (в 1790 и в 1933 годах), когда правительство не платило полностью по долгам, хотя и не допустило дефолта в техническом смысле этого термина. В обоих случаях инвесторов в американские ценные бумаги вынудили согласиться на выплату долга с дисконтом.
Еще один редкий исторический казус показывает, что даже минимальная задержка с выплатой долга грозит США непропорционально большим ущербом. В 1979 году США из-за технической ошибки допустили дефолт по облигациям на 122 миллиона долларов (это лишь одна сотая процента от всей суммы тогдашнего долга в 800 миллиардов). Но стоимость заимствований в тот год выросла на 0,6%, или на 6 миллиардов долларов.
Эксперты оценили вероятность и последствия дефолта США
В США вновь начал действовать лимит по расходам, который был приостановлен два года назад по решению Конгресса, сообщает в понедельник, 2 августа, агентство Bloomberg.
Речь идет о лимите государственных заимствований, который правительство не имеет права превышать. Между тем, потолок разрешенных заимствований нарушался из года в год и в 2019-м власти США решили отказаться от ограничений. Верхняя граница госдолга при этом была заморожена до 31 июля 2021 года. Теперь Минфин США не сможет привлекать новые денежные средства, сколько пожелает, и не исключен дефолт по расходным обязательствам. Либо необходимо будет установить новый повышенный лимит по расходам. Но согласование лимита всегда сопровождается в США острой межпартийной борьбой.
Это самый большой размер государственных обязательств США относительно ВВП страны, начиная с начала ведения статистики в 50-х годах прошлого века.
«Вертолетные» деньги аукнулись
Показатель госдолга особенно резко пошел в рост в 2020-м из-за высоких расходов американских властей на борьбу с последствиями коронакризиса. В случае дальнейшего роста долговой нагрузки США рискуют столкнуться с дефолтом, что поставит под угрозу рабочие места и сбережения американцев, предупредила министр финансов США Джанет Йеллен в июне на слушаниях в Конгрессе.
В структуре госдолга США примерно треть составляют госбумаги, купленные страховыми компаниями и пенсионными фондами. Еще треть приобретена инвесткомпаниями и банками, в том числе для клиентов-физлиц.
Сериал о госдолге
История с наращиванием американского долга повторяется из года в год. Опрошенные «Газетой.Ru» эксперты ожидают, что решать эту проблему американские власти будут по старой схеме.
«Конгресс раньше или позже, но, конечно, поднимет потолок госдолга, как всегда, просто потому, что будет вынужден это сделать, — говорит руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. — Иначе работа правительственных учреждений США будет парализована, нельзя будет размещать новые федеральные и местные облигации для финансирования бюджетных расходов, и страна может оказаться перед лицом кризиса управления».
Эксперт «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев уверен, что американской экономике дефолт не грозит, даже технический. «Доходило до того, что федеральные служащие не работали какое-то время, им нечем было платить, и в конце концов, вопрос с потолком госдолга решался ожидаемо положительно», — говорит Короев.
О проблеме госдолга можно сказать, что это чисто их война, притом весьма условная и больше напоминающая известный танцевальный номер, изображающий борьбу нанайских мальчиков, отмечает шеф-аналитик TeleTrade Петр Пушкарев.
«Это когда один актер всего лишь надевает специальный костюм-куклу, который производит впечатление противоборства двух разных соперников. Но в действительности, ногами и руками обоих мальчиков движет один герой-постановщик, как и в данном случае сам вопрос с поднятием потолка давно по существу решен и стал пустой формальностью»,
Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев считает, что выбор у Конгресса непростой: либо согласиться и дальше наращивать госдолг, либо быть готовым стать виновником не просто кризиса госуправления в рамках одной страны, (кризисы, бывало, длились от нескольких дней до 2,5 месяцев), а запуска глобального экономического кризиса.
Если не поднять госдолг, не привлекать постоянно извне новых денег, американская финансовая система просто не способна выдержать нагрузки даже процентных платежей по накопившемуся долгу, добавляет Пушкарев из TeleTrade.
Он считает, что инвесторы не перестанут давать Америке в долг ради сбережения крупных сумм в долгосрочной перспективе. Покупка американских госбумаг, несмотря ни на что, считается наиболее надежным способом размещения долларовых активов. «Так поступают и большинство правительств, и банки, и частные фонды», — говорит Пушкарев.
По прогнозу директора аналитического департамента «Фридом Финанс» Вадима Меркулова, демократы в Конгрессе (они активно выступают за повышение потолка госдолга) уже скоро предоставят первый драфт по согласованию повышения планки. Однако обе партии утвердят его не раньше середины сентября, поскольку правительство будет в отпуске во второй части августа.
«Либо демократы самостоятельно продлят мораторий на уровень госдолга (если хватит голосов в парламенте), таким образом, взяв на себя всю политическую ответственность за его дальнейшую динамику и экономические эффекты, либо будут искать компромисс с республиканцами, что вероятнее», — отмечает ведущий экономист Lockoinvest Дмитрий Полевой.
Все в итоге будут довольны
Сага с заключением нового соглашения по потолку, вероятно, протянется весь август. Затягивать с решением вопроса можно, до середины октября или даже до ноября, не исключают эксперты.
При этом каждая сторона получит свое. Республиканцы обменяют одобрение законопроекта на некоторое сокращение аппетитов обладающих большинством в обеих палатах демократов. А демократы, слегка подсократив свои инфраструктурные и «зеленые» инициативы, избегут затяжного выматывающего противостояния с республиканцами и оперативно простимулируют рост ВВП», — говорит Пушкарев.
Рублю все ни по чем
Мнения экспертов относительно негативных последствий для российской экономики в случае затяжных дебатов по госдолгу разделились кардинально.
«Затягивание дебатов может стать неприятным фактором для финансовых рынков и спровоцировать общее бегство от рисков. Подобная ситуация в 2011 году привела к снижению агентством S&P суверенного кредитного рейтинга США с высшей ступени ААА до АА, что тогда стало для рынков беспрецедентным событием»,
— говорит Беленькая, добавляя, что, «как ни парадоксально, доллар только укрепился на этом событии».
Затяжные дебаты по госдолгу и тем более технический (временный) дефолт по обязательствам может запустить глобальный экономический кризис, уверен Деев. «Даже если дефолт объявляет развивающаяся страна, это может сказаться на ее торговых партнерах. А США — первая экономика мира, от самочувствия которой зависят в условиях глобализации абсолютно все», — говорит Деев. По его словам, Россия пострадает в том числе, так как такие события в США приведут к падению нашей национальной валюты, росту инфляции, резкому падению экономики.
Заметный ущерб для рынков возможен лишь в ситуации дефолта и/или понижения рейтингов США, но вряд ли это является базовым сценарием, считает Полевой из Lockoinvest.
«Инвестиции РФ в суверенный долг США через резервы ЦБ за последние годы заметно сократились, поэтому прямые эффекты от негативной переоценки американских госбумаг будут минимальны для российской экономики. ФНБ вообще избавился от долларовых активов за исключением золота, цены которого устанавливаются в долларах», — напоминает Полевой.
По его оценке, для мировой экономики более важным фактором остается выход из пандемийных ограничений и вакцинация, инфляция, перспективы монетарной политики крупнейших регуляторов.
«Любой негатив с внешних площадок, конечно, будет оказывать давление на рубль, но баланс основных факторов остается для рубля благоприятным, поэтому к концу года он может даже немного укрепиться»,
На курс рубля ситуация может повлиять опосредовано, через возможное снижение цен на рисковые активы, в том числе на нефть и другие сырьевые товары российского экспорта, а также курса валют развивающихся рынков, считает Беленьая из «Финам».
«Пока никаких признаков паники на глобальных рынках не наблюдается, поскольку инвесторы рассматривает проблему потолка госдолга США как, скорее, техническую», — подытожила Беленькая.