почему так растет нефть сейчас
Опасные игры. Кто толкает цены на нефть вверх и что будет с рублем
Заседание ОПЕК+ о возможности нового сокращения добычи нефти для стабилизации ситуации на рынке
Цены на нефть ускорили рост на решениях ОПЕК+
С чем связана тенденция к росту котировок и как она отразится на рубле, рассказали опрошенные «Прайм» эксперты.
С ЧЕМ СВЯЗАН РОСТ ЦЕН
В первую очередь, нефтяные котировки вверх подталкивают ожидания высокого спроса на нефть в начавшемся летнем сезоне. Как недавно заметил вице-премьер РФ Александр Новак, автомобильные перевозки в мире уже полностью восстановились до докризисного уровня, при этом автомобильный туристический сезон в США и Европе обещает быть весьма активным.
«Эти ожидания подтверждаются динамикой запасов нефти в США, которые в последние недели демонстрируют поступательное снижение. Вместе с тем, объемы авиаперевозок в мире сейчас составляют только 65-70% от уровней, имевших место до пандемии, но по мере возобновления международного авиасообщения спрос на нефть со стороны этого сегмента продолжит расти, оказывая поддержку нефтяным ценам», — отмечает аналитик ГК «ФИНАМ» Анна Зайцева.
В то же время, США пока не готовы увеличивать добычу, поэтому основное влияние на рынок все еще в руках ОПЕК+, благодаря быстрому восстановлению экономик, считает аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук.
Западные компании через 15 лет вычерпают всю нефть
Согласно плану, добыча нефти в России и Саудовской Аравии в июле должна составлять 9,49 млн баррелей в сутки у каждой. Всего страны ОПЕК+ в июле должны сокращать добычу нефти на 5,76 млн б/с к базовому уровню.
«По текущим оценкам, дефицит нефти на мировых рынках во втором полугодии составит 1-2 миллиона баррелей в сутки, что поддержит котировки нефти. Однако при этом возрастает зависимость нефтяных цен от внешних факторов», — отмечает аналитик компании «Фридом Финанс» Александр Осин.
ФАКТОРЫ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Одним из таких факторов является иранский экспорт нефти — скорость его выхода на рынок остается важным параметром высокой неопределенности. «Однако этот вопрос не обсуждался на вчерашней встрече ОПЕК+. И инвесторы восприняли это как сигнал того, что альянс пока не видит существенных угроз для возникновения дисбаланса спроса и предложения на нефтяном рынке в случае возвращения иранской нефти», — говорит Зайцева.
Вторым фактором высокой неопределённости остается скорость выхода государств из периода пандемии и возврат к нормальному уровню жизни и потребления нефтепродуктов, считает аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер» Оксана Лукичева.
«Дополнительным фактором роста остаются ожидаемые темпы инфляции, состояние рынка труда в США и денежно-кредитная политика ФРС. В случае ее мягкого продолжения курс доллара может продолжить слабеть, что будет оказывать поддержку ценам на нефть», — добавляет она.
ЧТО БУДЕТ ДАЛЬШЕ
В дальнейшем Лукичева видит возможность выхода цен на нефть на уровень 73-75 долларов за баррель, но для этого должны появиться дополнительные импульсы, например, срыв возобновления ядерной сделки по Ирану, сильный ураган в Мексиканском заливе, который парализует работу нефтяной промышленности США или что-то подобное.
По мнению аналитиков ГК «Финам», в течение лета цена нефти марки Brent будет колебаться преимущественно в диапазоне 67-73 долларов за баррель. «Во многом динамика цены будет определяться темпами восстановления спроса на нефть, а также исходом переговоров между США и Ираном по возвращению к Тегеранской ядерной сделке и дальнейшей политикой Ирана по наращиванию добычи и экспорта нефти», — говорит Зайцева.
ОПЕК прогнозирует скорое возвращение спроса на нефть к доковидному уровню
Котировки нефти продолжат оказывать поддержку курсу рубля. Однако она будет лишь косвенной. «В настоящий период времени политический фактор и политика ЦБ РФ имеют гораздо большее влияние на курс», — отмечает Лукичева.
Также следует учитывать, что влияние нефтяных цен на курс нашей национальноый валюты балансируется механизмом бюджетного правила, в рамках которого Минфин осуществляет операции на валютном рынке, противоположные по направлению изменения котировок нефти», — заключила Зайцева.
Почему растет цена на нефть и какие перспективы ждут «черное золото»
Что влияет на цены на нефть
Восстановление спроса. На рост цен на нефть влияет восстановление глобального спроса на топливо и переход генерирующих компаний на дизельное топливо и мазут взамен подорожавшим газу и углю.
Международное энергетическое агентство повысило прогноз спроса на нефть на 2021 год до 96,3 млн баррелей в сутки. То есть спрос в текущем году вырастет на 5,5 млн баррелей в сутки. В сентябре в МЭА ожидали увеличения спроса на 5,2 млн баррелей в сутки. В МЭА также повысили прогноз темпов роста спроса на 2022 год с 3,2 до 3,3 млн барр. в сутки. В результате, спрос на нефть, по оценкам МЭА, в следующем году составит 99,6 млн барр. в сутки, «немного выше уровней, существовавших до COVID».
Ограниченное предложение и недофинансирование отрасли. На рост стоимости нефти оказывает влияние переход компаний на «зеленую энергию» и недофинансирование нефтяной отрасли.
Несмотря на растущий спрос, западные нефтяники, такие как BP, Royal Dutch Shell, Exxon Mobil и Chevron, продолжают сокращать добычу, поскольку они переходят на возобновляемые источники энергии или сокращают расходы, пострадав от пандемии. Об этом сообщает американская ежедневная газета The New York Times. При этом нефтяники на Ближнем Востоке, в Северной Африке и Латинской Америке наращивают производство.
Масштабный сдвиг на рынке нефти может сделать США более зависимыми от ОПЕК и других стран, добывающих нефть. Администрация Джо Байдена призывает ОПЕК и ее союзников увеличить производство, чтобы помочь снизить растущие цены на нефть и бензин. Подход президента обусловлен двумя противоречивыми приоритетами: заставить мир отказаться от ископаемых видов топлива и одновременно защитить американцев от резкого роста цен на энергоносители.
При этом Минэнерго США понизило прогноз суточной добычи нефти в стране в 2021 году на 60 тысяч баррелей, до 11,02 млн баррелей в сутки. На западные нефтяные компании влияют инвесторы и экоактивисты, которые требуют быстрого перехода на чистую энергию. Инвесторы не хотят финансировать деятельность компаний, так как боятся, что цены на нефть упадут. В результате многие компании тратят меньше денег на новые месторождения нефти.
Кроме того, представители ОПЕК+ в ходе “Российской энергетической недели” косвенно сообщили рынку, что не намерены увеличивать добычу более, чем на 400 тысячу баррелей в сутки ежемесячно до декабря 2021 года включительно.
«Перетасовка» долей рынка. Предложение на нефтяном рынке сейчас ограничено, но оно будет расти. Нежелание западных гигантов добывать нефть, открыло возможность занять их место другим компаниям.
Saudi Aramco, ведущий мировой производитель нефти, объявила, что планирует увеличить объемы добычи нефти по меньшей мере на млн баррелей в день, до 13 млн, к 2030 году. Также нефтяные компании в Кувейте, ОАЭ, Ираке, Ливии, Аргентине, Колумбии и Бразилии планируют увеличить добычу. Если цены на нефть и природный газ останутся высокими или будут расти и дальше, говорят эксперты в области энергетики, еще больше нефтедобывающих стран будут испытывать искушение увеличить предложение.
Ирак, второй по величине производитель нефти в ОПЕК после Саудовской Аравии, в последние годы инвестировал значительные средства в увеличение добычи нефти, намереваясь к 2027 году довести добычу до восьми миллионов баррелей в день с пяти миллионов в настоящее время.
В Ливии сейчас добывают 1,3 миллиона баррелей в день, что является девятилетним максимумом. Правительство увеличит добычу до 2,5 миллионов баррелей в течение шести лет.
Национальные нефтяные компании в Бразилии, Колумбии и Аргентине также работают над увеличением добычи нефти.
На фоне восстановления спроса на нефть страны ОПЕК+ смогут еще больше смягчить ограничения на добычу нефти в последующие месяцы, отметили аналитики «Совкомбанка» в своём обзоре.
Перспективы по цене на нефть
Виталий Манжос отмечает, что акции «ЛУКОЙЛа», «Роснефти», «Газпром нефти» выглядят перекупленными. Их покупка на текущих уровнях сопряжена с повышенным риском. Она может не принести прибыли в течение нескольких месяцев.
При этом бумаги «Татнефти» имеют весомый потенциал для «догоняющего» среднесрочного роста стоимости. Однако не стоит ожидать от них слишком многого. Эмитент существенно пострадал от отмены ряда льгот на трудноизвлекаемую нефть.
Бумаги «Сургутнефтегаза» имеют потенциал для существенного удорожания в случае, если сложится явная тенденция к ослаблению рубля, но при этом цены на нефть останутся на достаточно высоком уровне, прогнозирует Манжос.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Последние несколько месяцев цены на энергоносители растут почти без перерыва: стоимость газа достигла пиковых значений, а за ней подтянулись и цены на нефть и уголь. В каждом из этих случаев можно найти свои причины для роста, но есть и общая — энергоносители дорожают из-за разразившегося энергетического кризиса.
Еще один триггер для роста цен — новые климатические договоренности по сокращению использования традиционных источников энергии, что приведет к замедлению инвестиций в новые месторождения. Это все, по мнению аналитиков Bank of America, грозит быстрым истощением нефтяных запасов.
В чем главная угроза для рынка нефти
Недоинвестирование отрасли — это долгосрочный фактор, который будет влиять на цены независимо от текущей ситуации со спросом и предложением. Министр энергетики Саудовской Аравии Абдель Азиз бин Салман сказал, что неопределенное будущее нефтяного рынка лишает стимулов инвестировать в отрасль. «Кто станет инвестировать средства сроком на три или четыре года?» — задается вопросом он.
Можно ли надавить на ОПЕК+
Президент США Джо Байден в числе других мировых лидеров просил основных производителей нефти, входящих в ОПЕК+, увеличить поставки, чтобы мир мог менее болезненно пережить переход к ситуации, когда производители нефти окажутся не у дел, пишет The New York Times.
Вероятно, в рядах группы ОПЕК+ постепенно накапливается «раздражение» в связи с тем, что «их просят поставлять больше баррелей — и делают это те самые западные лидеры, которые активно призывают к скорейшему переходу на возобновляемые источники энергии и к завершению эпохи нефти», цитирует издание записку Хелимы Крофт, главы отдела по изучению товарных рынков в инвестиционном банке RBC Capital Markets.
Захочет ли ОПЕК+ быстрее увеличивать предложение? Скорее всего, нет. Страны, входящие в объединение, вероятно, предпочтут получить как можно больше прибыли сейчас, создать финансовые резервы и собрать средства для инвестиций в энергию солнца и ветра, а также в другие отрасли, которые могут со временем прийти на смену нефти, пишет New York Times.
Прошедшая 4 ноября встреча ОПЕК+ подтверждает это — страны, входящие в объединение, отказались от более быстрого наращивания темпов увеличения нефтедобычи. По мнению представителей ОПЕК+, их действия направлены на обеспечение стабильности и сбалансированности нефтяного рынка, на котором сейчас нет такой волатильности и нестабильности, как на рынках других энергоносителей.
Смогут ли производители сланцевой нефти повлиять на ситуацию с предложением
Казалось бы, что мешает сейчас производителям сланцевой нефти снова вступить в игру? По оценке отчета BloombergNEF, который цитирует «Прайм», резкого роста цен на нефть недостаточно, чтобы побудить американских добытчиков нефти активизировать бурение, что говорит о том, что усугубляющийся мировой энергетический кризис вряд ли сможет получить облегчение благодаря американским сланцевым месторождениям.
По оценкам аналитиков BloombergNEF, поставки останутся ограниченными и в 2022 году, если спрос на нефть продолжит восстанавливаться, а ОПЕК+ не ускорит наращивание добычи нефти.
Одни из причин осторожности сланцевых компаний — многочисленные банкротства сланцевиков в США в 2020 году и финансовые трудности у оставшихся на плаву, в том числе из-за неудачного хеджирования. Это не позволит поднять им голову еще несколько лет даже при высоких ценах на нефть.
К чему готовится рынок
Таким образом, тренд на дальнейшее повышение нефтяных цен остается актуальным. Вопрос лишь в том, как долго цены на нефть будут расти.
Пока национальная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco уже повысила декабрьские цены для потребителей в Азии, США и Европе, буквально на следующий день после того, как ОПЕК + приняла решение не ускорять рост добычи. «Они вряд ли изменят позицию», — заявил Bloomberg Майк Мюллер, глава азиатского подразделения Vitol, крупнейшего в мире независимого нефтетрейдера.
А американские нефтяные компании Occidental Petroleum и Pioneer Natural Resources отказались от хеджирования рисков снижения нефтяных цен в следующем году.
Цены на нефть растут вопреки Байдену и COVID
Данные по запасам «черного золота» в США поддержали цены на сырье, но потенциал их подъема ограничен распространением коронавируса.
Утро 10 ноября 2021 года цены на нефть начали с подъема. Рост начался еще после публикации в США вечером 9 ноября статистики, но оказался достаточно стабильным. Январские фьючерсы на Brent подорожали на 0,28%, до 85,02 доллара за баррель после подъема на 1,62% во вторник, пишет Finmarket. Котировки фьючерсов на сорт WTI на декабрь повысились на 0,05%, до 84,19 доллара. По итогам предыдущей сессии их цена увеличилась на 2,7%, достигнув 84,15 долларов за баррель.
Данные Американского института нефти (API) о запасах энергоресурсов в США в самом деле были восприняты инвесторами как сигнал к покупкам. Так, запасы сырой нефти сократились на 2,5 млн барр., бензинов — на 4,5 млн барр., а дистиллятов — на 3,3 млн барр. Сокращение оказалось довольно неожиданным. Более того: особое внимание к данным подогрели заявления министра энергетики США Дженнифер Грэнхолм.
Ранее она посетовала, что страны ОПЕК проигнорировали призывы к наращиванию поставок, вынудив американского президента Джо Байдена искать альтернативные средства снижения цен на топливо. Грэнхолм при этом, как сообщило агентство «Прайм», не исключила возможности использования для стабилизации внутренних цен на топливо товарных интервенций за счет стратегического резерва нефти США.
Цены на нефть выросли, поддержанные неожиданно неплохой статистикой от Американского института нефти, подтверждает управляющий Санкт-Петербургским филиалом Промсвязьбанка Татьяна Крылова. Спрос на сырье остается высоким в условиях ослабления эпидемиологических ограничений и ограниченного предложения. Сегодня выйдут данные от Минэнерго США, которые более информативны для оценки спроса.
Если картина будет схожей, цены на нефть получат дополнительный импульс к росту, уверена аналитик. «Но мы не рассчитываем на проторговку максимумов 2018 года, поскольку есть риск ухудшения ситуации с коронавирусом в Европе, с одной стороны, слабость экономики и спроса — в Китае, с другой стороны. Полагаем, что цены на нефть Brent останутся в рамках диапазона 82-85 долл./барр. с короткими попытками роста к 86-86,5 долл./барр. в случае выхода сильных данных», — говорит Крылова.
Текущая неделя проходит успешно для нефтяных котировок. С понедельника они повышаются с 82,5 долл./барр. и достигали утром среды 85,4 долл./барр. по Brent, указывает главный аналитик TeleTrade Марк Гойхман. Импульс роста задаётся несколькими обстоятельствами, объясняет он. Саудовская Аравия в лице своей госкомпании Aramco внезапно повысила цену нефти на 0,5-3% для Азии, США, некоторых стран Европы.
Рынок обратил особое внимание на этот демарш ещё и в связи с тем, что он идёт вразрез с позицией президента США Джо Байдена, отмечает эксперт. Он выступает резко против удорожания энергоносителей и призывал страны ОПЕК+ дополнительно поднять добычу для сдерживания цен. Но экспортёры 4 ноября, как будто в пику ему, отказались сделать это, показав, что ОПЕК+ контролирует рынок. И тут ещё новый чувствительный укол для Байдена!
В среду дополнительным стимулом выступили данные от института API о сокращении запасов «чёрного золота» в США на 2,5 млн барр., подтверждает Марк Гойхман. Причём прогноз был об их увеличении на 1,9 млн барр, а неделей ранее они поднимались на 3,6 млн барр. Тем неожиданнее оказалась новость и ярче реакция на неё. Снижение напомнило рынку об определённой физической нехватке углеводородов.
В связи с этим особый интерес в самом деле представляет в среду выход в конце дня официальной информации о запасах нефти от Минэнерго США. Прогнозируется их объём в 2,1млн.барр. И если факт будет близок к оценке API, это может стать драйвером дальнейшего повышения цен.
И все же завтра, в четверг, нас ждет ключевое событие для данного рынка — ежемесячный отчёт ОПЕК с характеристикой состояния и перспектив спроса и предложения энергоносителей. В пятницу — данные о числе активных буровых установок в США, которое свидетельствует о возможностях предложения. В целом при продолжении благоприятных условий конъюнктуры на текущей неделе котировки могут подняться снова к максимумам года 86-5- 86,8 долл., предполагает Марк Гойхман. Нижняя же техническая граница локального текущего диапазона в случае коррекции — 82,5 дол/барр.
Жажду не унять. Почему за нефть заплатят вдвое больше, чем сейчас
МОСКВА, 9 ноя — ПРАЙМ, Андрей Карабьянц. Bank of America — один из ведущих инвестиционных банков мира — предрекает резкое подорожание нефти в первой половине следующего года в следствие растущего спроса на нефтепродукты.
Спрос на нефть в мире приближается или уже достиг уровня, который существовал до пандемии коронавируса. На рынке образовался дефицит предложения. ОПЕК+ не намерена резко увеличивать добычу несмотря на требования Вашингтона.
НЕФТЬ ДОРОЖАЕТ ИЗ-ЗА РАСТУЩЕГО СПРОСА НА НЕФТЕПРОДУКТЫ
Никто, кроме вас: США поручили России спасти Европу от морозов
Инвестиционный банк пересмотрел в сторону повышения своего прогноза, сделанного месяцем ранее, в связи с глобальным энергетическим кризисом. Быстрое восстановление мировой экономики — прежде всего в Азии — после прохождения пика заболеваемости коронавирусом на мировом рынке образовался дефицит энергоносителей — нефти, природного газа и даже энергетического угля.
Сейчас эксперты Bank of America полагают, что быстрые темпы восстановления мировой экономики привели к сокращению запасов нефти и нефтепродуктов в мире, что является фундаментальным фактором для роста нефтяных цен.
В сентябре Bank of America указывал на повышенную волатильность на энергетическом рынке Европы из-за сокращения запасов нефти и нефтепродуктов, что стало предзнаменованием грядущего подорожания нефти.
Энергетический вампир. Как Украине перезимовать без соседей
Кроме того, введенные странами ОПЕК+ ограничения добычи обеспечили восстановление баланса спроса и предложения на нефтяном рынке после обвального падения цен на энергоносители в прошлом году.
Более того, ОПЕК+ отказывается значительно увеличить добычу и предложение нефти на мировом рынке, несмотря на давление, оказываемое администрацией США и правительствами других стран, Индии в том числе.
ПРОГНОЗЫ GOLDMAN SACHS И BP
Не только Bank of America, но и другие инвестиционные банки и нефтяные компании прогнозируют дальнейшее подорожание нефти из-за роста мирового спроса до уровня, существовавшего до пандемии.
В Goldman Sachs считают, что спрос на нефть приближается к 100 млн барр./сут. и преодолеет этот уровень из-за увеличения потребления энергоносителей во время отопительного сезона и ожидаемого роста спроса на авиационный керосин в первой половине следующего года.
В нефтяной компании BP считают, что спрос на нефть уже преодолел уровень 100 млн барр./сут. Спрос на ископаемые виды топлива неожиданно быстро растет вопреки усилиям западных стран во главе с США, которые стремятся уменьшить их использование под предлогом необходимости сократить выбросы парниковых газов и не допустить глобального потепления.
«В следующем году спрос на нефть будет уже выше уровня, который был до коронавируса. ОПЕК+ делает хорошую работу, контролируя баланс (спроса и предложения — прим. ред.), поэтому мы позитивно смотрим на нефтяные цены», — уверен финансовый директор ВР Мюррей Окинклос.
Благодаря подорожанию нефти финансовые показатели ВР значительно улучшились в этом году по сравнению с огромными убытками, которые понесла компания в 2020 году.
Через закрытое окно. Как Китай нарастит экспорт российской нефти
Однако текущая ситуация отличается от той, которая была раньше, когда спрос составлял 100/барр. Американские сланцевые компаний тогда не могли значительно увеличить добычу, а резервные добывающие мощности стран ОПЕК были невелики. Сейчас ситуация иная: добыча в США отстает от докоронавирусного уровня на 1,7 млн барр./сут., а ОПЕК+ отказывается наращивать добычу ускоренными темпами, что обеспечить растущий спрос со стороны потребителей нефти и ликвидировать дефицит предложения, который сейчас оценивается примерно в 2,5 млн барр./сут.