Cash bonds что это

cash bond

1 Cash bond

2 cash, bond

3 cash in a bond

4 cash in a bond

5 cash flow bond

См. также в других словарях:

bond — 1 n 1 a: a usu. formal written agreement by which a person undertakes to perform a certain act (as appear in court or fulfill the obligations of a contract) or abstain from performing an act (as committing a crime) with the condition that failure … Law dictionary

cash — n 1: ready money 2: money or its equivalent (as a check) paid for goods or services at the time of purchase or delivery cash against documents: a sight draft in exchange for a bill of lading agree that the buyer will pay cash against documents… … Law dictionary

Bond valuation — is the process of determining the fair price of a bond. As with any security or capital investment, the fair value of a bond is the present value of the stream of cash flows it is expected to generate. Hence, the price or value of a bond is… … Wikipedia

cash — cash1 [kash] n. [MFr casse < OFr < OIt cassa < L capsa: see CASE2] 1. money that a person actually has, including money on deposit; esp., ready money 2. bills and coins; currency 3. money or its equivalent, as a check or money order,… … English World dictionary

Bond duration — Financial markets Public market Exchange Securities Bond market Fixed income Corporate bond Government bond Municipal bond … Wikipedia

Bond (finance) — In finance, a bond is a debt security, in which the authorized issuer owes the holders a debt and, depending on the terms of the bond, is obliged to pay interest (the coupon) to use and/or to repay the principal at a later date, termed maturity.… … Wikipedia

Bond for Bond Lending — A lending structure used in the Federal Reserve s security lending facility, whereby borrowers receive a loan of bonds, by using all or a portion of their own portfolio of bonds for collateral. The bond for bond lending structure is different… … Investment dictionary

cash — includes all money in the bank, in the cash drawer and in petty cash. Banknotes, coins, bills and negotiable securities (like cheques) is cash. But so is the money you can draw on demand your bank accounts or savings accounts also represent cash … Financial and business terms

Cash — The value of assets that can be converted into cash immediately, as reported by a company. Usually includes bank accounts and marketable securities, such as government bonds and Banker s Acceptances. Cash equivalents on balance sheets include… … Financial and business terms

bond — n. certificate 1) to issue a bond 2) to cash (in), redeem a bond 3) a debenture; development; government; long term; municipal; negotiable; savings; serial; treasury; war bond tie link 4) to form; strengthen a bond (of friendship) with 5) a close … Combinatory dictionary

Cash for Bond Lending — A lending structure used in the Federal Reserve s Term Auction Facility (TAF), whereby borrowers receive a cash loan, by using all or a portion of their own portfolio of bonds as collateral. The cash for bond lending structure is not to be… … Investment dictionary

Источник

Что такое бонды и как на них заработать? Облигации и евробонды

В беседах об инвестировании на фондовом рынке обычно мы имеем в виду покупку акций. Все чаще даже от непрофессионалов можно услышать о них. Бонды, конечно, уступают в популярности акциям. Тем не менее как только фондовые рынки испытывают падение, инвесторы активно прибегают к надежности и стабильности бондов.

Что такое бонды

Если вы хоть раз занимали деньги у знакомых или брали кредит в банке, тогда не сложно будет разобраться, что такое бонды.

Денежные средства нужны не только людям, но и организации, и правительству. Деньги нужны на развитие бизнеса или на осуществление каких-либо социальных программ. Например, строительство метро, дорог, больниц, электростанций. Трудности корпораций и государств заключаются в том, что обычные банки не в состоянии предоставить им такие суммы.

Решением подобных проблем стал выпуск бондов. Продажей бондов собирают необходимые средства.

Бонд – фактически заем. Инвестор, приобретая бонды, предоставляет свои средства в пользование компании, выпустившей их. За это компания платит проценты на эти средства в течение определенного срока, после окончания которого возвращает всю одолженную сумму.

Владение бондом не дает прав на владение компанией. Владельцу бондов не начисляют дивидендов, он не голосует на заседаниях акционеров.

Все это дает ответ на вопрос что такое бонды – это долговые ценные бумаги.

Облигации и евробонды

На международном рынке ценных бумаг обращаются евробонды (еврооблигации). Обычно выпуск евробондов производится в долларах, иногда в евро. Словом, это облигации в иностранной валюте. Впервые евробонды выпустили в Италии. Это произошло в 1963 году. Отсюда и возникла приставка «евро».

Существует два вида еврооблигаций: евробонды и евроноты.

Евробонды являются документами на предъявителя и не нуждаются в обеспечении.

Евроноты, наоборот, именные документы, требующие обеспечения эмитента.

Характеристики бондов

Что такое бонд, поясняют и характеристики, которые прописаны в сертификате.

1. Срок обращения. Показывает, когда инвестор получит свои деньги обратно.

2. Указывается номинальная стоимость бонда – сумма, которая подлежит возврату через оговоренный срок.

3. Купон – установленные к выплате проценты.

Например, инвестор приобретает бонд номинальной стоимостью одна тысяча долларов с купоном десять процентов сроком на десять лет.

Это значит, что такой бонд будет приносить сто долларов ежегодно десять лет. По окончании этого времени компания возвратит инвестору его тысячу долларов.

Государственные бонды и их виды

Бессрочные облигации

Наш рынок ценных бумаг получил новый вид бондов – бессрочные облигации.

По ним выплачивается оговоренный купонный доход. Но срок погашения не оговаривается. Хотя чаще всего эмитенты все-таки прописывают долгий срок – от десяти лет.

Этот вид бондов давно известен на мировом рынке ценных бумаг. В 1753 году бессрочные евробонды выпустил банк Англии. Они до сих пор в обращении, и все еще получают свои купоны инвесторы.

Бессрочные облигации в рублях создал в 2016 году «Россельхозбанк». Он предложил купон 14,25 %. Принудительно погасить бонды можно будет через десять лет.

Условия предложений нового инвестиционного продукта очень разные. Например, евробонды «Русского Стандарта» имеют купон 13 %. Но выплата оговорена условием прибыли в двух кварталах подряд.

Преимущества бессрочных облигаций

Преимущество этих бондов для инвесторов состоит в более высоком купонном доходе, чем по срочным бондам того же номинала. Кроме того, при наличии в стране вторичного рынка ценных бумаг инвестор имеет возможность продать в любое время бессрочные облигации за их действительную стоимость. Накопленный доход от купонов он при этом не теряет.

В чем же преимущество выпуска бессрочных облигаций для банка?

По международным и российским стандартам банковского надзора средства, привлеченные с помощью таких бондов, приравниваются к основному (уставному) капиталу. Это, в свою очередь, дает возможность банку претендовать на преимущества по дополнительным кредитным займам.

Риски инвестирования

Как и любое инвестирование, приобретение евробондов и бондов связано с определенными рисками.

Хотя и считаются наиболее безопасными инвестициями.

Все эти риски не считаются высокими. При выборе надежного эмитента, при внимательном анализе всех значимых сторон покупка еврооблигаций принесет неплохой доход.

Все зависит от стратегии инвестора. Доход с государственных бондов меньше, зато риски минимальны. Для сохранения средств в экономический кризис они являются самым надежным инструментом.

Покупка бондов

Государственные облигации можно купить в государственных учреждениях по продаже ценных бумаг. Сбербанк может предоставить полную информацию. Некоторые банки тоже предоставляют эту услугу своим клиентам.

Евробонды можно приобретать в банках-эмитентах. Все это первичный рынок.

Облигации и евробонды могут быть куплены и на вторичном рынке – через брокера. Брокерские комиссионные – это дополнительные затраты.

Большая часть транзакций, связанных с бондами, производится через брокеров. Возможно, что на открытие специального депозитного счета, который потребуется брокерам, просто не окажется средств.

В этом случае можно обратиться к инвестиционным фондам, которые занимаются бондами.

Работа с государственными учреждениями по приобретению бондов избавит от ненужных трат.

Источник

Как работают облигации, их преимущества и риски

Кратко о понятии облигация

В итоге выгоду получают обе стороны:

В России торговля облигациями проходит на Московской бирже.

Все условия – номинальная стоимость бумаги, периодичность процентных перечислений и сроки – определяются во время эмиссии.

Покупатель облигаций получает проценты по долгу, которые называются купоны. Они выплачиваются ежегодно, ежеквартально или ежемесячно в зависимости от условий бумаги.

По срокам обращения облигации делятся на:

Инвестор получает доход за счет двух источников:

Как заработать на купонном доходе?

Рассчитаем процентную ставку облигационной прибыльности по купону. Для этого разделим сумму годовых купонов на номинальную стоимость облигации и умножим результат на сто процентов.

Вы купили облигацию ОФЗ-26217 с номиналом 1 000 рублей на условиях купонных выплат один раз в полгода в сумме 37,4 рубля. Купонная доходность в этом случае составит 7,48 % в год. То есть 7,48 % = (37,4 × 2 / 1 000) × 100.

Облигационные бумаги иногда реализуются не по номиналу, поскольку их цене свойственно со временем меняться. Это приводит к тому, что подсчет купонного дохода не дает возможности точно определить инвестиционный заработок на покупке облигаций.

С доходностью каждой облигации инвестор может ознакомиться на сайте биржи или брокера.

Как заработать на изменении цены?

Ожидать завершения периода действия облигации необязательно. Реализовывается она на любом этапе. Инвестор получает доход в случае подорожания облигаций. Перепродажа при этих условиях позволяет заработать на росте цены. Однако на доходность могут повлиять:

Сколько можно заработать?

Доходность облигации связана с надежностью выпускающего ее эмитента. При минимальных рисках доходность небольшая, а погоня за большими деньгами предполагает наибольший уровень риска.

В 2020 году инвестирование в облигации разных видов способно принести следующую доходность:

Заработок на инвестировании в облигации можно приравнять, например, к следующей ситуации:

Вашему другу понадобилось 80 000 рублей в долг. Вы согласились одолжить ему деньги на условиях процента, в денежном эквиваленте составляющего 3 000 рублей, который он обязуется перечислять на указанные вами реквизиты каждый квартал, а через год вернуть те же 80 000 рублей.

Купон для упрощения сравнений принято измерять в процентах годовых.

В это примере: 3 000 × 4 = 12 000 рублей. Делим купоны на номинал и получаем годовой процент. (12 000 / 80 000) × 100 = 15%. То есть купон облигации составляет 15% годовых.

Какие риски есть у владельцев облигаций?

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Cash vs. Bonds: What’s the Difference?

Cash vs. Bonds: An Overview

With the bull market in the U.S. economy now over 10 years old and talk of a pullback, many are more concerned with protecting the money they have than with growing additional wealth. There are a number of investment vehicles touted as «safe» places to store savings, but many people feel nothing could ever be as safe as cash. The security of knowing exactly where your money is, such as safely stowed away in a federally insured checking or savings account, is undoubtedly appealing. 

However, with the risk of inflation potentially rendering today’s dollars significantly less valuable down the road, many low-risk, modest-reward investments continue to be popular among investors looking to put their money to work without incurring too much risk. Bonds, in particular, have long been heralded as one of the safest investments available because they guarantee the return of principal while still generating periodic interest payments. 

Holding cash and investing in bonds are both viable options for those looking to protect their savings from a volatile market. However, it is important to understand the risk and rewards of both options to ensure you choose the investment strategy that best suits your needs.

Key Takeaways

The primary benefit of keeping your money in cash is the obvious advantage of maintaining complete control. If you simply deposit your cash into a bank or savings account, you can easily review your balance and transaction history with the click of a button, knowing that no one but you has access to those funds.

Another advantage of keeping cash is it provides ultimate flexibility in times of stress. If you need to access your funds in the near future, such as within the next three years, holding cash is the best way to ensure that you have the money whenever you need it. Though investing offers the possibility for profits, it can also put your funds at significant risk, meaning you may not have the money you need on short notice.

Risks of Cash

The biggest risk you incur when holding cash is the risk of inflation. If interest rates rise, the money you have now may have significantly less buying power in the future. This is the main reason that most investors allocate much of their cash holdings to cash-equivalent money market accounts or mutual funds. Though these types of highly liquid investments generate only a modest amount of interest, it can be enough to offset the effects of inflation over time. 

The other disadvantage of holding cash is it carries a significant opportunity cost. Opportunity cost refers to the forfeiture of potential profits that could have been generated had you used your money in a different way. Since holding cash effectively generates zero profit, the opportunity cost of this strategy can be quite high. This is known as cash drag in a portfolio. Given all the different investments available that generate guaranteed income, such as bonds and certificates of deposit (CDs), holding cash means you might be giving up the opportunity to reap significant returns.   

Both cash and bonds are vulnerable to rising interest rates; higher rates sap the cash from some of its buying power and lower the value of the bond.

Bonds

Unlike holding cash, investing in bonds offers the benefit of consistent investment income. Bonds are debt instruments issued by governments and corporations that guarantee a set amount of interest each year. Investing in bonds is tantamount to making a loan in the amount of the bond to the issuing entity. 

In exchange for this loan, the issuing company or government pays the bondholder monthly, quarterly, semi-annual or annual coupon payments equal to a set percentage of the bond’s par value. The income generated by bond investments is stable and predictable, making them popular investments for those looking to generate regular income. 

Once a bond matures, the issuing entity pays the bondholder the par value of the bond regardless of its original purchase price. Investing in bonds offers the potential for capital gains if a bond is purchased at a discount, as well as interest income. 

Bond Risks

Bonds carry varying degrees of risk depending on their maturities, which can range from a few months to several decades, and the credit rating of the issuing entity. Investors can choose which type of bonds to invest in based on their goals and risk tolerance. In times of economic instability, bonds and other debt instruments issued by the U.S. Treasury are considered extremely safe because the risk of the U.S. government defaulting on its financial obligations is minimal. 

Similarly, bonds issued by very highly rated U.S. corporations are typically very low-risk investments.   Of course, the interest rates paid on these high-quality bonds are often lower than those paid on junk bonds or other risky investments, but their stability may be worth the trade-off.

In addition, bonds issued by state, and local governments are typically not subject to federal income taxes, making them one of the more tax-efficient investments available. 

Key Differences

The biggest difference between bonds and cash are that bonds are investments while cash is simply money itself. Cash, therefore is prone to lose its buying power due to inflation but is also at zero risk of losing its nominal value, and is the most liquid asset there is.

The primary risk of bond investing is your investment loses value. If an issuing entity defaults, you may lose some or all of your investment.   While bondholders have a higher claim on company assets than stockholders, the likelihood of receiving the full value of your bond after a company declares bankruptcy is low since it likely must first pay off its loans, mortgages and other debts. 

Your bond may also lose value if rising interest rates render it worthless on the secondary market. If new bonds are issued with higher coupon rates, the market value of your bond declines. However, this is only a concern if you are looking to trade your bond before maturity. If you retain your bond until it matures, you are paid its par value regardless of its current market price. 

Unlike keeping your money in a checking or savings account, any investment in bonds is uninsured. Just like stocks or mutual funds, you voluntarily take on a certain degree of risk when you purchase bonds. Because of this, the FDIC does not insure these investments.   If you lose money on bond investments, there is no way to recoup your losses. However, you can largely mitigate this risk by investing in highly rated bonds and holding them until maturity.

Источник

Бонды катастрофической ценности

Доход от размещения первого выпуска «пандемических» облигаций будет направлен на борьбу с заболеваниями, вызванными коронавирусами и пандемическими штаммами гриппа, от размещения второго выпуска — против вспышек филовирусных инфекций, таких как лихорадка Эбола и другие виды лихорадок. Инвесторы, купившие эти облигации, будут получать купон по ним до тех пор, пока не разразится пандемия указанных заболеваний. В этом случае держатели бумаг потеряют часть дохода по облигациям либо часть основного долга, а их средства PEF передаст пострадавшим от пандемии государствам и благотворительным организациям, которые борются с распространением опасных заболеваний.

Главным андеррайтером размещения стала швейцарская перестраховочная компания Swiss Re, в организации сделок также участвовали германский перестраховщик Munich Re и брокер GC Securities. По данным издания Quartz, спрос превысил предложение в два раза. Основными покупателями стали европейские институциональные инвесторы, в том числе пенсионные фонды и управляющие компании. Как отмечается в пресс-релизе ВБ, решение о выпуске «пандемических» облигаций стало результатом эпидемии лихорадки Эбола, унесшей в 2013–2014 годах жизни 11 тыс. человек в Гвинее, Либерии и Сьерра-Леоне и других странах Западной Африки. По оценкам фининститута, число погибших было бы на 90% меньше, если бы страны получили доступ к финансированию на ранних стадиях распространения вируса.

Страховка от природы

Обычно эти облигации выпускают страховые компании, чтобы увеличить свой капитал для возмещения ущерба от катастрофического события своим клиентам. Эмитенты «катастрофических» бондов выплачивают инвесторам купон и номинал ценной бумаги до наступления катастрофы, оговоренной в условиях контракта, или до того момента, когда сумма страховых выплат по этой катастрофе превысит определенный уровень. В первом случае инвесторы перестают получать купонные выплаты (или они выплачиваются в меньшем размере), а эмитент освобождается от погашения стоимости бонда — полностью или частично. «Во втором случае, если убытки от катастрофы не превосходят объем вырученных средств, то деньги возвращаются с процентами. В противном случае возвращаются только проценты либо не возвращается ничего», — поясняет главный инвестиционный стратег ФГ «БКС» Максим Шеин.

До наступления указанных событий страховщики-эмитенты, как правило, создают компанию специального назначения (special purpose vehicle, SPV), которая аккумулирует деньги инвесторов и размещает их в надежных активах, добавляет он.

В России для эмиссии подобных бумаг нет законодательной базы, напоминает официальный представитель «АльфаСтрахования» Юрий Нехайчук. Между тем он признает, что этот инструмент был бы полезен как минимум самим страховым компаниям. «Иностранный опыт показывает, что это интересный вид бумаг. У нас их распространение невозможно и в силу наличия государственной помощи в случае природных катастроф. За границей все привыкли к отсутствии компенсаций от государства, их не ждут. У нас же, напротив, денег до сих пор ждут и их до сих пор дают», — подытоживает он.

Кому нужны бонды катастроф

Облигации катастроф могут привлечь инвестора довольно высокой доходностью при более низкой волатильности по сравнению с другими классами активов, поскольку на них практически не влияют макроэкономические события, говорит исполнительный директор УК «Финэкс Плюс» Владимир Крейндель. «На горизонте десяти лет «катастрофические» бонды уступили наиболее близкому классу — высокодоходным облигациям (high-yield bonds) — около 0,5% в годовом выражении», — подчеркивает финансист. Однако, по его мнению, такая премия за риск является недостаточной для добавления «катастрофических» бондов в портфель. Кроме того, эти бумаги — слишком сложный инструмент для частного инвестора. Это подтверждает и зарубежная практика: в США, например, подобные облигации доступны только крупным институциональным игрокам (пенсионным фондам, инвестиционным компаниям и т.д.), отмечает Крейндель.

Максим Шеин соглашается, что облигации катастроф являются узкопрофильным инструментом, который подойдет далеко не всем. Тем не менее он считает, что из-за повышенной доходности, гарантий и независимости от процентных ставок этот актив может быть интересным. Частный инвестор может получить доступ к нему, инвестировав в иностранные хедж-фонды, которые работают с этим инструментом. Например, в один из фондов OppenheimerFunds, который использует стратегию Cat Bond, или в специализированный Schroder GAIA Cat Bond.

Начальник управления по работе с состоятельными клиентами «Церих Кэпитал Менеджмент» Андрей Хохрин добавляет, что облигации катастроф по своей сути напоминают хеджевые контракты или структурные ноты, которые состоят из двух элементов — облигации или депозита и некоего рискового актива. «Такие бумаги — это «коробочный» продукт, куда заложены комиссии его эмитента. Поэтому, если у вас есть возможность купить отдельно страховку (или биржевой инструмент, положительно реагирующий на катастрофические явления) и отдельно облигации — это вам обойдется дешевле на пару процентов годовых и более», — комментирует финансист.

Источник