Bullet bonds что это

bullet bond

Смотреть что такое «bullet bond» в других словарях:

Bullet bond — облигации без права досрочного отзыва эмитентом, погашаемая полностью в момент истечения срока действия. См. также: Отзывные облигации Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

Bullet Bond — A bond which pays a fixed rate of interest and is redeemed in full on maturity. It is also known as a straight or fixed bond because it has no special features. The name derives from the printers symbol of a bullet point or large dot, used to… … Financial and business terms

bullet bond — / bυlɪt bɒnd/ noun US a eurobond which is only redeemed when it is mature (NOTE: Bullet bonds are used in payments between central banks and also act as currency backing.) … Dictionary of banking and finance

Bullet Bond — A noncallable regular coupon paying debt instrument with a single repayment of principal on the maturity date. Sometimes referred to as a virgin bond … Investment dictionary

Bullet loan — In banking and finance, a bullet loan is a loan where a payment of the entire principal of the loan, [cite news|last=Howard|first=Bob|title=Insurers brace themselves for oncoming bullets. |Publication=Los Angeles Business Journal|date=1993 April… … Wikipedia

bond — payment by a tenant to a landlord before the tenant takes over the premises and from which the landlord may be able to deduct arrears of rent or the cost of rectifying damage. Glossary of Business Terms (1) A debt security. Sometimes used only in … Financial and business terms

Bond — Bonds are debt and are issued for a period of more than one year. The U.S. government, local governments, water districts, companies and many other types of institutions sell bonds. When an investor buys bonds, he or she is lending money. The… … Financial and business terms

Bullet Redemption — ► See Bullet Bond … Financial and business terms

bullet repayment — A one off repayment of principal on a bond or loan which has not been gradually reduced over a period of time. Related links + bullet repayment USA Also known as a balloon repayment. A single repayment of principal on a … Law dictionary

Bond girl — Selection of Bond girls Top row, left to right: Ursula Andress ( Honey Ryder in Dr. No) Eva Green ( Vesper Lynd in Casino Royale) Halle Berry ( Jinx in Die Another Day) Middle row, left to right … Wikipedia

Bond market — Financial markets Public market Exchange Securities Bond market Fixed income Corporate bond Government bond Municipal … Wikipedia

Источник

Routes to finance

Границы Современной теории портфеля. Часть 1 (Декабрь 2021).

По сути, облигационные фонды никогда не предлагают индивидуальным инвесторам известные сроки погашения, даже в худшем случае, инвестор, по крайней мере, возвращает своего директора. Как и любой другой фонд, фонд облигаций может потерять деньги, которые вы вложили.

Стратегии индивидуальных облигаций, с другой стороны, содержат конечное число облигаций, каждая из которых имеет известную дату погашения. Следовательно, в большинстве случаев, даже когда экономическая среда обращается против облигаций, вы можете удерживать свои облигации до погашения и в конечном итоге получить свое возвращение принципала.

Стратегия пула облигаций

Например, инвестор покупает 10-летнюю облигацию в течение определенного года, а затем совершает следующую покупку через три года (на этот раз облигация планируется созреть через семь лет). Если ставки увеличиваются в промежуток времени, инвестор будет зарабатывать более высокие ставки, чем если бы он или она инвестировали весь портфель в первый год.

Еще один пример: инвестор знает, что его или ее дочь отправится в колледж в 2024 году. Ее отец, желая сохранить основную безопасность, предпочитает вкладывать средства в облигации, а не акции, и решает использовать стратегию пули.В этом случае отец инвестирует в пять раз: в 2014, 2016, 2018, 2020 и 2022 годах, каждый раз покупая одну или несколько облигаций, которые созревают в 2024 году. Два преимущества:

Инвесторы, которые знают, что им понадобятся деньги в определенное время (например, на примере обучения в колледже или на пенсию), и которым не нужны деньги до этого времени, часто используют стратегию пули.

Имейте в виду, однако, что стратегия пули не обеспечивает защиту от кредитного риска. Как всегда, риск инвестирования в корпоративные облигации более низкого уровня может увеличить ваш доход, но также и ваш риск дефолта.

Узнайте о дополнительных стратегиях инвестирования облигаций здесь.

Как влияют облигации на облигации США.

Влияют на процентные ставки по кредитам, ипотекам и сбережениям. Это влияет на экономику, предоставляя кредит для покупок и инвестиций.

Торговля Боком: определение, определение, стратегии

В боковом рынке не задано никакого направления. Но вы можете идентифицировать и зарабатывать деньги на боковом рынке, следуя нескольким проверенным стратегиям.

Источник

Портфель пулевых облигаций (Bullet Bond)

Инвестиционный портфель, состоящий из ряда типовых облигаций.

Что такое портфель пулевых облигаций?

Портфель пулевых облигаций, обычно называемый пулевым портфелем, состоит из ряда пуленепробиваемых облигаций, от краткосрочных до долгосрочных. Банковская облигация — это облигация без права отзыва, в которой общая основная сумма или ее общая стоимость выплачиваются единовременно в дату погашения облигации.

Резюме:

Как работает инвестиционная стратегия Bullet Bond?

Стратегия инвестирования в пулевые облигации сосредоточена на создании пулевого портфеля, т. е. на покупке ряда облигаций с одинаковым сроком погашения. Когда срок погашения облигаций наступает в один и тот же день, портфель приносит значительную прибыль сразу на верхнем конце кривой доходности.

Хотя пулевой портфель состоит из облигаций, приобретенных таким образом, что все облигации имеют одинаковый срок погашения. Важно помнить, что облигации не приобретаются одновременно. Портфель пулевых облигаций формируется путем покупки облигаций в разное время, но с одинаковым сроком погашения. Это сделано с целью диверсификации портфеля на основе времени покупки и, следовательно, распределения риска колебаний процентной ставки на разное время покупки.

Портфель пулевых облигаций. Особенности

1. Основная стоимость выплачивается единовременно

Общая основная стоимость пулевой облигации выплачивается единовременно в день ее погашения. Это контрастирует с общей практикой амортизации основной стоимости облигации в течение ее срока службы.

2. Без возможности отзыва

Это означает, что выпуск облигаций не может быть «отозван» или погашен досрочно эмитентом долговых обязательств.

3. Повышенный уровень риска для эмитента долга

Банковская облигация обычно несет в себе больший риск для эмитента долга, поскольку она требует выплаты всей основной суммы сразу, в отличие от общей практики амортизации стоимости облигации в течение ее срока службы. Это приводит к очень тяжелым обязательствам по погашению долга со стороны эмитента долга.

4. Относительно более низкая процентная ставка

Маркированные облигации обычно имеют относительно более низкую процентную ставку. Это результат высокого риска со стороны эмитента долга.

Реальные приложения

Как правило, инвесторы применяют инвестиционную стратегию пуленепробиваемых облигаций, когда им в будущем потребуется значительный объем капитала. Стратегию можно использовать в нескольких реальных приложениях, в том числе:

Иллюстративный пример

Инвестор хочет оплатить университетское образование своей 15-летней дочери. Предвидя высокую стоимость очного университетского образования, инвестор решает реализовать стратегию пуленепробиваемого инвестирования с использованием облигаций. Он строит свой портфель пулевых облигаций с учетом четырехлетнего срока погашения, поскольку именно тогда его дочь собиралась уехать в университет. Инвестор покупает облигации в разное время, то есть в год 1, год 2 и год 3, все со сроком погашения в год 4.

Реализация такой стратегии направлена на достижение «пулевого увеличения» средств в четвертом классе для финансирования университетского образования. Поскольку инвестор использует стратегию пуленепробиваемых облигаций, которая предполагает покупку облигаций в разное время с одинаковым сроком погашения, инвестору не нужно испытывать внезапный огромный отток средств. На 4-м году обучения инвестору возвращается общая сумма основного долга, которая помогает финансировать университетское образование его дочери.

Дополнительные ресурсы:

Finansistem является официальным поставщиком программы сертификации аналитиков финансового моделирования и оценки (FMVA) ™, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Источник

Bullet Bond

What Is a Bullet Bond?

A bullet bond is a debt investment whose entire principal value is paid in one lump sum on its maturity date, rather than amortized over its lifetime. Bullet bonds cannot be redeemed early by their issuer, which means they are non-callable.

Bullet bonds issued by stable governments typically pay a relatively low rate of interest due to the negligible risk that the lender will default on that lump sumpayment. A corporate bullet bond may have to pay a higher interest rate if the corporation has a less-than-stellar credit rating.

In any case, bullet bonds generally pay less than comparable callable bonds because the bullet bond does not give the lender the option of buying it back if interest rates change.

Key Takeaways

Understanding Bullet Bonds

Both corporations and governments issue bullet bonds in a variety of maturities, from short- to long-term. A portfolio made up of bullet bonds is generally referred to as a bullet portfolio.

A bullet bond is generally considered riskier to its issuer than an amortizing bond because it obliges the issuer to repay the entire amount on a single date rather than in a series of smaller repayments over time.

As a result, issuers who are relatively new to the market or who have less than excellent credit ratings may attract more investors with an amortizing bond than with a bullet bond.

Typically, bullet bonds are more expensive for the investor to purchase compared to an equivalent callable bond since the investor is protected against a bond call if interest rates fall.

A «bullet» is a one-time lump-sum repayment of an outstanding loan made by the borrower.

Bullet Bonds vs. Amortizing Bonds

Bullet bonds differ from amortizing bonds in their method of payment.

Amortized bonds are repaid in regular, scheduled payments that include both interest and part of the principal. In this way, the loan is entirely repaid at its maturity date.

In contrast, bullet bonds may require small, interest-only payments, or no payments at all, until the maturity date. On that date, the entire loan plus any remaining accrued interest must be repaid.

Example of a Bullet Bond

Pricing a bullet bond is straightforward. First, the total payments for each period must be calculated and then discounted to a present value using the following formula:

Present Value (PV) = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (p)

Using the formula, the payments will be as follows:

Источник

Bullet Bond

Что такое Bullet Bond?

Разрыв пулевого связывания

И корпорации, и правительства выпускают пуленепробиваемые облигации с различными сроками погашения, от краткосрочных до долгосрочных. Портфель, состоящий из пулевых облигаций, обычно называют пулевым портфелем. Банковская облигация считается более рискованной, чем облигация с амортизацией, поскольку она дает эмитенту большое обязательство по погашению в одну дату, а не серию более мелких обязательств по погашению, распределенных на несколько дат. В результате эмитенты, которые относительно новы на рынке или которые имеют менее чем отличный кредитный рейтинг, могут привлечь больше инвесторов с помощью амортизируемой облигации, чем с помощью пулевой облигации. Обычно пуленепробиваемые облигации обходятся инвестору дороже, чем эквивалентная облигация с правом отзыва, поскольку инвестор защищен от отзыва по облигациям в период падения процентных ставок.

Пример ценообразования Bullet Bond

Цена на пулевую облигацию очень проста. Сначала необходимо рассчитать общие платежи за каждый период, а затем дисконтировать их до приведенной стоимости с использованием следующей формулы:

Текущая стоимость (PV) = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (p)

Pmt = общая сумма платежа за период

r = доходность облигаций

Например, представьте облигацию с номинальной стоимостью 1000 долларов. Доходность 5%, купонная ставка 3%, купон выплачивается дважды в год в течение пяти лет. Учитывая эту информацию, существует девять периодов, когда выплачивается купон на 15 долларов, и один период (последний), когда выплачивается купон на 15 долларов и выплачивается основная сумма в 1000 долларов. Использование формулы для дисконтирования этих платежей:

Период 1: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (1) = 14,63 доллара США.

Период 2: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (2) = 14,28 долларов США.

Период 3: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (3) = 13,93 доллара США.

Период 4: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (4) = 13,59 долларов США.

Период 5: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (5) = 13,26 долларов США.

Период 6: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (6) = 12,93 доллара США.

Период 7: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (7) = 12,62 доллара США.

Период 8: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (8) = 12,31 доллара США.

Период 9: PV = 15 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (9) = 12,01 доллара США.

Период 10: PV = 1015 долларов США / (1 + (5% / 2)) ^ (10) = 792,92 доллара США.

Сумма этих 10 приведенных значений дает 912,48 доллара, то есть цену облигации.

Источник